<汇港通讯> 花旗发表研究报告，长江基建集团(01038)今年上半年业绩符合预期，获利可见度较高。上半年净利润年增2%至43.11亿港元。中期派息年增1.4%至0.72港元。基於分类加总估值法（SOTP），上调集团目标价2%，由62港元升至63港元。该行重申集团「买入」评级，并将其维持为香港公用股的首选。
报告表示，长江基建夥同策略夥伴长江实业(00001)及电能实业(00006)收购了三项可产生现金的资产。花旗预计，长江基建及其持股36%的电能，未来或花费20亿美元用於并购。假设收购成本由股本支付40%，股权收益率(ROE)为10%，这可能会使长江基建2025年净利润增加12.4%。另外，并购可增加额外盈利。
花旗进一步指出，在伦敦的第二次上市或为长江基建带来正面催化因素。长江基建宣布其伦敦第二上市计划已获英国金融行为管理局批准，并将於 8 月 19 日 (下星期一) 在伦敦上市。
此外，花旗认爲，美国减息或令长江基建重新估值。长江基建股价与美元十年期国库债券收益率的历史相关性高，若国库债券收益率由现时的 3.85%降至 3%，假设其收益率由 4.6% 降至 3.92%，则根据历史资料，股价可能上升17%。（CW）
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