<汇港通讯> 汇丰(HSBC Global REsearch)下调永利澳门(01128)目标价17.6%,从8.5港元至7港元。评级从「买入」下调至「持有」。
汇丰指,永利澳门2024年第三季收入差於预期,尤其在路氹城。该公司第四季开局强势,不过十月黄金周中场赌桌成交量下降30%,且公司在餐饮服务、赌场大厅和忠诚度计划方面宣布一系列增强措施,推动2025年的市场份额。
然而,鉴於包括金沙中国(01928)、银河娱乐(00027)和美高梅中国(02282)在内的多家同行预计将向市场推出新的或改造後酒店,该行认为竞争将依然激烈。因此下调对永利2025年市场份额预测。
虽然该行相信永利将维持成本控制,但调该公司2024-2026年EBITDA预测4-7%,部分原因是经营去杠杆化。(JJ)
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