<汇港通讯> 中银香港(02388)金融研究院分析员李宇嘉在中银经济月刊表示,资产管理业务将推动香港由国际融资中心向涵盖资产及风险管理等综合功能的金融中心不断升级,为香港金融发展注入新动能。随著科技金融及数字金融等创新模式为全球金融领域带来变革,香港应透过在 ETF 市场、以及 ESG 投资等全球投资趋势寻求资产管理行业发展的边际增长空间,配合现有离岸财富管理优势,进一步做大做强资产管理市场。香港可透过以下几方面发展,促进跨境资金流动,提升国际金融中心资源配置功能,吸引更多金融机构和长期资本以香港为枢纽展业兴业。
一)是考虑延伸互挂 ETF 至更多海外市场。互挂 ETF 是香港资本市场与境外市场加强合作的一种机制设计,2023年香港上市首只沙特互挂 ETF,自成立至今年8月末累计回报率约8.3%;今年9月沙特一只投资香港上市股票的 ETF 获批,实现香港与沙特 ETF 双向互通;建议通过证券交易所之间合作推出与更多市场的互挂 ETF,可考虑从中东、东南亚市场开始逐步扩大合作范围,拓宽香港资产管理投资渠道,为香港资产管理市场引入更多增量资金。
二)是培育 ESG 生态圈以营造更优质投资环境。绿色标准方面,早前发表的《香港可持续金融分类目录》,使香港标准的绿色金融工具同时满足内地和国际标准,未来可以加快推出适用国际财务报告可持续披露准则的路线图,帮助香港企业更准确地披露与气候变化有关资讯。债券市场方面,截至今年 9月,香港特区政府已累计发行近2200亿港元等值的绿色债券,为潜在发行人提供了定价基准;建议进一步支持境内外主体来港发债,允许内地更多机构在香港发行绿色债券,同时吸引外国政府、跨国金融机构及多边组织来港参与债券发行,扩大香港绿色债券市场规模。
三)是持续扩大与内地金融市场互联互通的范畴。互联互通机制开通以来,纳入标的资产呈现从基础产品到衍生产品的渐进推进特点，相继推出了「股票通」、「债券通」、「互换北向通」、「跨境理财通」等机制,为投资者提供更多具国际吸引力、可对冲风险的投资选择。建议进一步增加互联互通标的范围,加快研究「期货通」、「新股通」等创新产品,适时启动「互换南向通」,与「债券南向通」形成协同作用。尽快落地将 REITs 纳入互联互通有关细则，进一步加强香港作为境内外双向投资平台的优势,突显香港资产管理行业产品独特性。
四)是鼓励更多中资金融机构在港设立资产管理机构。香港资产及财富管理业务中,内地相关持牌法团及注册机构规模不断扩大,2023年管理资产值2.676万亿港元,录得1530亿港元的净资金流入,分别同比增加4%和16%,其中管理资产值自2019年起的累计增幅为50%。於第十七届亚洲金融论坛上,国家金融监督管理总局李云泽局长表示要支持中资金融机构扎根香港,建议鼓励更多中资金融机构来港设立资产管理机构,利用好香港国际金融中心和离岸人民币业务枢纽优势,开发更多元化的投资产品,发挥「超级联系人」和「超级增值人」功能,支持香港国际资产管理中心建设。 (BC)
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