<汇港通讯> 野村证券发表报告,将蔚来(NIO.US/9866.HK)美股目标价由6.6美元,调高30%至8.6美元,重申「买入」的投资评级。
该行认为,随著 ES9 的上市,旗舰 SUV 车型的良好开局将为蔚来汽车未来几个月推出的其他两款 SUV 车型铺平道路,从而进一步改善其业务和财务前景。
野村将蔚来2026-2028财年的出货量预期上调0.2-3.3%,并预测2025-2028财年的出货量复合年增长率为26%。鉴於产品组合可能改善,该行将蔚来2026-2028财年的营收预期上调4.6-6.9%,并预测2025-2028财年的复合年增长率为24%。该行又将蔚来2026-2028财年的毛利率预期调高0.5-1.0个百分点,并将同期营运支出预期调高6.9-13.1%。该行仍预期蔚来将在2026财年实现非 GAAP 营业利润损益平衡。 (BC)
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