本周稍早舉行的摩根士丹利 (下稱大摩)(MS.US) 科技、媒體與電信會議上，數十位科技企業高層齊聚一堂，努力說服投資人相信自家公司有能力挺過 AI 帶來的考驗。與會者包括 Anthropic 執行長阿莫迪、OpenA 執行長奧特曼、輝達執行長黃仁勳、微軟執行長納德拉，以及眾多企業軟體公司領導人。
摩根士丹利全球科技投行主管 David Chen 指出，與去年相比，今年最大的變化在於問題的本質。去年企業談論的是如何用 AI 降低成本，像是藉由副駕駛工具或自動化功能削減營運支出，但如今已成基本門檻。
他直言：「投資人不想聽你怎麼用 AI 提升效率，而是想知道你究竟是 AI 受益者，還是會被它顛覆整個業務？」
值得肯定的是，今年企業在回應這類質疑時更為坦率，尤其值得注意的是，企業軟體公司短短一周市值蒸發 1 兆美元。
大摩將軟體公司區分為兩類：一類是執行確定性任務的公司，如計算薪資、發送發票，這類工作的誤差容忍度極低；另一類則是主要負責整理公共資料並提供美觀介面的公司。
Chen 認為，前者仍具強大競爭優勢，後者則陷入困境。「AI 不會扼殺軟體，只會重新洗牌。」
展望未來一年，他預測企業軟體領域的贏家與輸家將重新洗牌，其中網路安全領域有望脫穎而出，因其兼具必要優勢，且是 AI 明顯受益者。
此外，他也提到半導體與系統領域正湧現新一代公司，專注解決連接、運算與能源瓶頸，這些都是 AI 部署的關鍵阻礙。
但他也未掩蓋現實殘酷的一面，認為處於劣勢的公司正處於「戰時而非和平時期」。「在此環境下，董事會越來越傾向選擇產品導向型的執行長，而非銷售與行銷背景者。若要重塑公司後端以適應 AI，需要的懂架構的人才，而不只是熟悉流程的人。」
Box 執行長 Aaron Levie 本周稍早也表示，智能體已成為他的新客戶群，預估該業務規模將是現有業務的十倍。這意味著，最終存活下來的軟體，不再是供人類使用，而是供智能體運行。
最後，當被問及 2027 年 AI 基礎設施支出走勢時，Chen 認為可能差不多。
若果真如此，對超大規模資料中心而言，AI 資本支出周期恐已接近頂峰。
(美股為即時串流報價； OTC市場股票除外，資料延遲最少15分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 鉅亨網