花旗研究報告指出,亞馬遜(AMZN.US) 公布2025年末季業績,及2026財年首季財測均勝預期,其中雲端運算服務(AWS)營收年增24%勝預期,但今年2,000億美元的資本支出指引顯著高於花旗原本預測。季度營收2,134億美元,較市場預期高約1%;營業利潤250億美元,屬於公司先前介乎210億至260億美元的財測範圍內。
花旗認為,集團上季度的關鍵要點在於AWS增長加速至按年增24%(其中晶片業務按年增三位數),及亞馬遜對2026年資本支出約2,000億美元的指引(高於花旗1,550億美元預測)。在今年首季財測指引上,營收指引在中位數與市場共識相符,營業利潤指引為165億至215億美元,則低於市場預期的221億美元。
花旗予亞馬遜目標價320美元,基於對預測2027年GAAP每股盈測9.7美元約33倍折算。認為此估值倍數合理;目標價隱含預測2027年企業價值倍數約13倍;評級「買入」。(hc/da)(美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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