美银证券研究报告指,建发国际集团(01908.HK) +0.060 (+0.370%) 沽空 $9.36百万; 比率 10.755% 年初至今股价已累升24%,为内房行业表现最好的股份,因投资者偏好其合同销售及盈利前景较明确。该行对其目标价由原先19.5元上调8%至21元,因预期公司最近收购所得的项目可带来可观回报,推动2027年的盈利;重申「买入」评级。
报告指,公司6月初斥123亿元人民币,以私人谈判形式收购了上海两个项目,相较於公开招标可产生更好的利润。据估算,两个住宅项目可为股东带来30亿元人民币的净利润,预期杨浦区项目将於今年下半年开始签约销售,第一期於2027年入帐。因此,该行将2027年毛利率预测由13%升至13.8%,而项目余下部分的利润将拨入2028年,从而提高27年後的盈利前景。(ss/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-06-26 16:25。)
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