花旗发表研究报告,大族数控(03200.HK) -5.200 (-3.495%) 首季纯利按年大增177%至3.23亿元人民币,受惠收入按年增长104%及成本控制改善。该行给予H股「买入」评级,目标价160港元。
该行表示,首季毛利率按年提升3.5个百分点至33.1%,但较去年第四季的42.2%回落,主要由於AI相关收入贡献按季减少。管理层预期,随着更多中国PCB制造商於今年9至10月开始扩产,AI产品收入贡献於2026年有望达到50%至60%,带动下半年毛利率按季改善。
花旗对AI PCB及苹果设备板块的偏好次序依次为:大族激光(002008.SZ) +3.880 (+4.351%) 、大族数控H股、大族数控(301200.SZ) -12.820 (-6.220%) A股。该行给予大族数控A股「中性」评级,目标价为186元人民币。(ec/u)(港股报价延迟最少十五分钟。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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