中国30年期国债“25超长特别国债02”收益率上行1.6bp，现报2.0100%；10年期国债“25附息国债11”收益率上行1.5bp报1.76%，创4月初以来新高。
资金迁移与供给压力双重影响，超长期国债期货交易热度骤降。曾经备受债市追捧、造就财富神话的30年期国债期货（TL），如今热度骤降。7月中旬以来，股市与大宗商品成交放量，风险偏好快速回升，而债市整体承压，尤其是超长期国债期货品种交易活跃度明显回落。业内认为，若股市情绪降温或降息预期升温，长债或迎来阶段性反弹，但在地方债供给上行与机构买盘疲弱的背景下，债市整体或仍将维持震荡格局。
机构认为，短期来看，当前1.75%左右的10年国债具有短期关注价值，短时间利率有小幅修复的可能性，空间可能在3-5BP左右；当然2%左右的30年性价比更强。但如果政策支持不及时，偏弱情绪继续发酵，10年利率有冲高至1.8%以上的可能性，届时债券的性价比会明显提升，但这一情况不一定会发生。而从稍长视角来说，未来不能排除投资者对于经济增长预期升温，债券利率确实也有逐步冲高的可能性，故当前仅建议投资者关注债市反弹机会，整体思路偏防守，特别是关注信用债仓位的优化调整。组合构建及个券选择：整体久期建议保持在稍低水平，更建议采取哑铃型结构（后续如果判断是小幅熊陡也建议尽量采取哑铃型结构），建议关注1Y存单和短信用的资质下沉+长端赔率高的活跃券和6-7Y二级资本债凸点。
截至2025年8月15日 15:00，中证5-10年期国债活跃券指数(净价)(H21018)下跌0.03%。国债ETF5至10年(511020)多空胶着，最新报价117.09元。拉长时间看，截至2025年8月15日，国债ETF5至10年近1年累计上涨4.01%。
流动性方面，国债ETF5至10年盘中换手27%，成交4.01亿元，市场交投活跃。拉长时间看，截至8月15日，国债ETF5至10年近1月日均成交8.65亿元。
规模方面，国债ETF5至10年最新规模达14.83亿元。
资金流入方面，国债ETF5至10年最新资金流入流出持平。拉长时间看，近10个交易日内，合计“吸金”3166.30万元。
截至8月15日，国债ETF5至10年近5年净值上涨20.49%。从收益能力看，截至2025年8月15日，国债ETF5至10年自成立以来，最高单月回报为2.58%，最长连涨月数为10个月，最长连涨涨幅为5.81%，涨跌月数比为54/24，年盈利百分比为100.00%，月盈利概率为71.69%，历史持有3年盈利概率为100.00%。
截至2025年8月15日，国债ETF5至10年近2年夏普比率为1.00。
回撤方面，截至2025年8月15日，国债ETF5至10年近半年最大回撤1.73%，相对基准回撤0.61%。回撤后修复天数为44天。
费率方面，国债ETF5至10年管理费率为0.15%，托管费率为0.05%。
跟踪精度方面，截至2025年8月15日，国债ETF5至10年近3月跟踪误差为0.042%。
国债ETF5至10年紧密跟踪中证5-10年期国债活跃券指数(净价)，中证5-10年期国债活跃券指数从沪深交易所或银行间市场上市的记账式附息国债中,选取发行期限为5年、7年和10年的债券作为指数样本券,采用非市值加权计算,以反映上述三个期限国债活跃券的整体表现。
新闻来源 (不包括新闻图片): 有连云