12月4日|国泰君安研报指出,防水行业是近两年格局出清最显著消费建材子行业,东方雨虹(002271.SZ) +0.510 (+3.823%) 市占率不断攀升,扩品类调渠道改善营收结构,降本对冲行业价格竞争影响,风险资产处置进入尾声。展望2025年大多数核心品类产品我们展望价格进一步下行空间不大,因此毛利率和费用率或迎来企稳甚至一定修复周期。公司前期积累的工程抵押资产2024年进入加速处理的阶段,认为其带来的业绩拖累更多将为阶段性。维持“增持” 评级,予目标价26.28元。
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