11月22日|江海证券研报指出,水晶光电(002273.SZ) -0.100 (-0.442%) 2024年Q3单季度毛利率、净利率为36.71%/21.39%,同比上升8.14 pct/5.79 pct。公司盈利能力显著提升,主要原因为新品的放量带来的产品结构的调整,从而拉动整体毛利率。其次,公司通过内部成本挖掘,包括提高设备利用率,提升良率和人效,导致公司内部管理效率提升。在AR领域,公司已构建全面的光学元器件布局,致力于解决反射光波导量产性问题,以推动行业发展。公司三季度毛利率增长迅速,结合公司净利润增速以及公司在光学领域的领先地位,给予28倍PE,目标市值为392亿元,上调目标价至28元。
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