海通国际发表报告指,上海医药(02607.HK) +0.900 (+6.818%) 沽空 $6.87百万; 比率 12.244% 上半年业绩符合预期,营收1,394亿元人民币(下同),按年升5.1%。净利润29.4亿元,按年升12.7%。该行指,期内收入增速受医药工业拖累,但费用管制见成效,维持公司「优於大市」评级,惟目标价下调5%至13.82港元。
报告指,上半年医药流通行业业绩整体承压,认为上海医药能够逆势增长主要得益於其创新业务的发展,包括CSO、进口创新药产品全生命周期服务及SPD等。但考虑到传统分销业务内生增长受流通行业宏观环境影响,略微下调上海医药2024至2026年的收入预测分别至2,778亿、2,999亿及3,235亿元人民币(前值预测分别为2,848亿、3,116亿及3,404亿元),增速分别6.7%、8%及7.9%;略微下调2024至2026年净利润预测分别至50亿、54亿及59亿元人民币(前值预测分别为52亿、57亿及63亿元),增速为37.1%、9.8%及10.6%。(ha/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-10-04 16:25。)
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