花旗发表研报指,基於长汽(02333.HK) +0.700 (+4.551%) 沽空 $7.07千万; 比率 18.336% 的出口组合增加,预计今年第三季度利润率将表现出色,并可能以更高的销售规模维持至今年第四季度。该行将长汽2024至2026财年净利润预测,分别上调至130亿元、150亿元及175亿元人民币(下同)。
花旗亦指,考虑到长汽今年的H股收益率为4.4%,相对2.25%的融资利率而言,提供了套利的机会,并就其股票回购计划再融资。该行亦预期,长汽今年第三季度总销量为29.6万架,按季升4%。
另外,由於中国国内销售疲弱,花旗将长汽今年的销量预测下调14%至125万架,仍高於市场预期。另外,该行将长汽今年毛利率预测上调1.2个百分点至19%,以反映出口结构改善抵销中国内地「坦克SUV」销量疲弱的影响、第三及第四季度营运状况充分受惠於进一步降低成本综效的因素。
综合上述因素,花旗将长汽H股目标价由17.5元上调至20.2元,维持「买入」评级。(js/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-10-04 16:25。)
AASTOCKS新闻