<匯港通訊> 匯豐環球研究發報告指,中國宏橋(01378)受鋁土礦短缺致氧化鋁及鋁價格上漲影響,2024年下半年盈利強勁,符合預期。然而,匯豐認爲,2024年異常強勁的氧化鋁盈利不太可能重現,但基本因素仍然穩健,故預計2025年集團盈利降約8%。
儘管中國宏橋產能增長保持溫和且氧化鋁利潤率將在2025年恢復正常,但匯豐認為上行催化因素包括三至四月傳統旺季的強勁需求;持續的消費刺激政策及海外供需緊張;中國穩固的產能上限,以及集團股息率超10%的吸引力。
匯豐認爲,儘管集團近期股價回升,但其估值及股息率仍具吸引力。上調目標價7%,由16港元升至17.1港元。維持「買入」評級。
(CW)
新聞來源 (不包括新聞圖片): 滙港資訊