7月2日|中金發表研究報告指,預計在相對穩定消費環境和更豐富產品升級或推新(如升級供應鏈技術以提供口感更新鮮的產品等)帶動下,蜜雪集團國內同店增長及開店有望維持穩健較快表現(2025年同店增速有望好於24年的1%左右水平)。此外,蜜雪積極開拓海外新市場,如公司計劃25年在巴西開出首家門店、未來建設供應鏈工廠以實現本地化產銷閉環,3月28日宣佈正式開放日本加盟。
考慮國內同店和開店趨勢向好,中金分別上調蜜雪集團2025至2026年歸母淨利潤預測7%、7%至54.5億、65.1億元。鑑於公司較強利潤掌控度和進入港股通的催化,上調目標價18%至555港元,分別對應2025、2026年36、30倍市盈率,維持“跑贏行業”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯