美銀證券發表報告,預期內地物業管理股受惠任何房市刺激政策,但短期或欠缺行業的催化劑。另一方面,該行認為管理費收取及定價壓力或構成長期隱憂。撇除碧服(06098.HK) -0.070 (-1.032%) 沽空 $7.02百萬; 比率 6.697% ,該板塊估值相當於預測今年市盈率11倍,對比未來10%盈利增長及逾4%的2024年預測股息率。基於行業整體增長放緩,該行偏好基本因素穩固及股東回報政策較友好的股份,因而維持對保利物業(06049.HK) +0.150 (+0.481%) 沽空 $2.02百萬; 比率 8.763% 及華潤萬象生活(01209.HK) +1.100 (+3.005%) 沽空 $1.03億; 比率 37.466% 的「買入」評級,並維持對選擇性選股看法,目標價削減5%,主要基於今年業績預測下調。相關內容《大行》摩通列出MSCI中國指數各板塊成份股今年以來獲上調盈測較多的股份(表)該行下調對行業2024年至2026年盈利測介乎3%至5%,去年收入及核心盈利增長預測料分別9%及14%,今明兩年行業盈利增長料各放緩至12%及10%。下表為該行對內地物管股H股最新投資評級及目標價:股份│投資評級│目標價(港元)碧桂園服務(06098.HK) -0.070 (-1.032%) 沽空 $7.02百萬; 比率 6.697% │跑輸大市│4.7港元→4.4港元中海物業(02669.HK) -0.030 (-0.570%) 沽空 $1.57百萬; 比率 7.070% │中性│5.3港元→4.8港元華潤萬象生活(01209.HK) +1.100 (+3.005%) 沽空 $1.03億; 比率 37.466% │買入│35港元→34港元綠城服務(02869.HK) -0.010 (-0.231%) 沽空 $1.60百萬; 比率 14.083% │中性│3.8港元萬物雲(02602.HK) -0.250 (-1.157%) 沽空 $52.11萬; 比率 5.578% │中性│21.3港元保利物業(06049.HK) +0.150 (+0.481%) 沽空 $2.02百萬; 比率 8.763% │買入│38港元→36港元(fc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-04-16 16:25。)相關內容《大行》高盛列出潛在受惠更多有意義寬鬆政策出台的中資股名單(表)