<匯港通訊> 野村發報告指,上調老鋪黃金(06181)目標價12.2%,從1023港元上調至1148港元,評級「買入」。
野村指,老鋪黃金發盈喜稱,2025年上半年經調整盈利282%至292%至23-23.6億元人民幣(下同),高於彭博17.6億元的市場預期,但與買方22-24億元的預期基本一致。
野村認為,這一盈喜將消除部分投資者對老鋪黃金盈利數據可能弱於買方市場預期的擔憂。同時,老鋪黃金2025年上半年的淨利潤率有所改善,約為19%(2024年上半年淨利潤率為16.7%,2024年下半年為17.8%)。野村認為,老舖黃金在2025年上半年優化產品組合,且提高營運效率,部分緩解金價高企對其毛利率的負面影響。 (JJ)
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