7月1日|海通證券研報指出,①從DDM模型看影響下半年市場三個因素,情緒面上三中全會有望明確深化改革方向,市場風險偏好抬升。②資金面看,當前長線外資仍有較大流入空間,下半年海外流動性改善或帶來外資迴流。③基本面看,短期拐點仍待時間驗證,下半年政策落地見效有望推動宏微觀基本面改善。④短期市場仍處蓄勢中,下半年三個因素改善抬升市場中樞,白馬的中高端製造和科技製造更應重視。