5月11日|招商策略指出,本週產業集中在海外算力、國產算力和鋰電。近期海外算力、國產算力、鋰電三個主題的產業景氣度較高。海外算力方面,大模型廠商正在投資大規模數據中心和電力資源,算力資產化趨勢更加明確。國產算力方面,DeepSeek V4帶動推理算力需求預期,疊加AI算力鏈一季報業績兌現,市場開始從國產替代預期轉向產業驗證。鋰電方面,5月排產繼續上修,儲能電芯佔比提升,行業走向持續供需緊平衡。投資上,短期彈性最強的是國產算力,該方向同時受益於大模型迭代,國產替代,業績兌現和資金風險偏好修復。中期確定性較強的是海外算力基礎設施,海外AI資本開支仍將拉動服務器,光模塊,液冷和電力設備。鋰電處於景氣修復階段,儲能排產是現實支撐,鈉電,快充和凝聚態電池是中長期催化。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯