3月31日|中金發表報告指,中升控股(0881.HK)去年純利同比下跌36%至32.1億元,符合該行預期,維持“跑贏行業”評級,但由於板塊估值下移,下調目標價28.9%至18港元。
報告指,受到終端折扣影響下,中金的新車銷售盈利承壓,售後業務則貢獻穩健盈利。公司建有37家華為問界品牌門店,並基於華為平台拓展鴻蒙智行生態,有望補充公司豪華品牌矩陣,進一步提升公司在新能源豪華車市場份額。公司長期堅持派息,2024年派息比率進一步提升至46.7%,隨着盈利逐步改善,有望帶來更大的股東回報。
中金維持中升2025年盈利預測不變,首次引入2026年淨利潤預測49.7億元。該行下調目標價至18港元,相當於今明兩年預測市盈率10.7及8倍,維持維持“跑贏行業”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯