<匯港通訊> 交銀國際發報告指,榮昌生物(09995)與艾伯維就RC148達成獨家授權許可協議,基於是次交易首付款及潛在里程碑收款的確認節奏,該行上調集團2026-2027年收入預測,再基於DCF模型,上調目標價至136港元,維持「買入」評級。
該行認為,這一交易不僅將顯著加速RC148的海外開發進程和全球商業化價值實現,也是對PD-1/VEGF品類成為I/O 2.0時代基石療法潛力的再次驗證。
考慮到康方生物(09926)、三生製藥(01530)等在臨床進展上已獲先發優勢,這項交易對其等已BD出海的同靶點產品的短期直接影響較為有限。長遠而言,內地創新藥資產持續成為MNC藥企補全管綫的重要力量。
(CW)
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