高盛下調聯邦制藥(03933.HK) +1.120 (+6.723%) 沽空 $4.22千萬; 比率 11.421% 今年至2027年銷售預測17.7%至17.8%,盈利預測下調28.4%至35.6%,預計未來兩年抗生素活性藥物成分價格周期疲軟,高利潤率胰島素產品銷售預估上調27%至30%,受惠出口帶來的增量銷售。
該行上調對該股目標價,由15.29元上調至16.07元,評級「中性」。該行指,公司上半年銷售額按年升5%至75億元人民幣,核心業務收入按年跌15%至61億元人民幣,低於該行預期的65億元人民幣,盈利按年升27%至19億元人民幣,核心盈利下降並低於該行預期,該行指,公司中間體及散裝藥品毛利率侵蝕,業務拓展諮詢費用導致的行政費用增加。(fc/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-09-05 16:25。)
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