招商證券國際發表報告指，機器人板塊顯著回暖。自五一節後，港股及A 股的機器人板塊個股趨於活躍，股價錄得明顯上漲。該行認為是三方面因素驅動，分別是特斯拉(TSLA.US) 機器人預計七八月量產，供應鏈訂單信息通常提前1-2個月釋放，令板塊情緒提前回暖。2月後機器人板塊出現顯著回調形成底部區間，重新吸引AI 產業鏈投資為主的資金關注。加上部分機器人供應鏈公司傳統主營業務為汽車產業，經過一季度財報後潛在利空已經充分釋放，市場關注點回歸個股的成長性，以及拓展新賽道帶來的新市場空間。
報告指，特斯拉鏈節奏加快，特斯拉Optimus預計於7月底到8月初發布並量產。國產龍頭宇樹科技有望年中或三季度上市，將引發資本市場極大關注。龍頭公司雲深處也在準備上市中。該行認為在催化劑密集出現之前，是底部佈局機器人產業鏈公司的機會。
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該行重點關注公司。1)整機類：推薦關注人形機器人龍頭優必選(09880.HK) -7.100 (-6.084%) 沽空 $9.76千萬; 比率 14.851% ，機器人產業鏈首推，人形機器人場景落地最快，公司年報後上調交付指引。越疆(02432.HK) -1.200 (-4.098%) 沽空 $5.66百萬; 比率 10.128% 是協作機器人龍頭，工業商業雙輪驅動，人形機器人領域拓展迅速。垂直領域機器人關注極智嘉(02590.HK) -0.900 (-6.508%) 沽空 $8.36百萬; 比率 9.471% ，倉儲機器人龍頭公司。2)供應鏈：首推敏實集團(00425.HK) -3.260 (-9.843%) 沽空 $1.24千萬; 比率 7.218% ，機器人/AI液冷/低空經濟進展快於預期，關注公司AIDC領域潛在新的重大進展，公司的SOFC和PEMFC等燃料電池系統零部件在國內外獲得訂單突破。關注三花智控(02050.HK) -1.280 (-4.224%) 沽空 $2.62千萬; 比率 8.948% ，特斯拉產業鏈核心供應商。3)泛機器人：該行估計在行情後期，市場會向泛機器人領域擴散，地平線機器人(09660.HK) -0.190 (-3.909%) 沽空 $1.93億; 比率 32.003% /禾賽(02525.HK) -6.400 (-4.255%) 沽空 $3.42千萬; 比率 24.407% /速騰聚創(02498.HK) -0.960 (-3.107%) 沽空 $3.78千萬; 比率 22.868% 的市場關注度將提升。(ha/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-06-10 12:25。) (美股為即時串流報價； OTC市場股票除外，資料延遲最少15分鐘。)
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