<匯港通訊> 摩根士丹利發表報告,予途虎(09690)目標價22港元,評級為「增持」。
報告指,集團2024年下半年調整後利潤為2.66億元人民幣,較去年同期持平,較上半年度下降26%,符合市場預期。儘管新增了563家門市,但經調整盈利較上半年下降,主要由於平均售價和毛利率下降,及行銷費用增加。
全年收入按年增9%,經調整盈利按年增30%至6.24億元人民幣。
途虎養車下半年毛利率按年減0.3個百分點,較上季下降1個百分點至24.9%。
該行預計內地汽車售後市場的價格壓力仍將持續。途虎養車的成功關鍵,可能在於能否以經濟有效的方式獲取客戶並獲得市場份額。 (LF)
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