大華繼顯發表報告指,李寧(02331.HK) -0.160 (-1.014%) 沽空 $1.46億; 比率 24.711% 去年收入勝預期,惟純利遜預期,批發持平,實體渠道錄得低單位數的跌幅。至於今年,管理層在外圍環境不確定的情況下維持審慎,料收入將維持持平,目標毛利率會介乎高單位數範圍,因為公司計劃加大對運動資源的投資,以提高其產品的競爭力。
該行將李寧目標價由20.4元下調至19元,維持「買入」評級,另將李寧今明兩年的盈利預測下調分別23%及24%。
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大華繼顯表示,李寧管理層對2025年的展望持謹慎態度(料收入按年持平);短期內利潤率仍面臨挑戰。(vc/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-04-02 16:25。)
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