大和發表報告指,太平洋航運(02343.HK) -0.370 (-10.393%) 沽空 $2.84千萬; 比率 13.243% 2025年盈利遜預期,股價強勁反彈恐難持續。評級由「買入」連降三級至「跑輸大市」,因當前估值偏高,高於三年均值3個標準差,且股價催化劑有限。目標價就由3元上調至3.25元。
大和指,基於2025年盈利未達預期,並反映最新期租等價收益(TCE)假設,將太平洋航運2026至2027年每股盈利預測下調46%至53%。
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報告指,從太平洋航運管理層論述及遠期合約費率看,今年TCE前景相對樂觀。然而,2026年預計有41%及56%的靈便型與超靈便型船舶營運日期分別以每日11,370美元及14,050美元日均淨租金鎖定,相較2025年為11,490美元及12,850美元,顯示TCE上行空間有限。其次,由於淨資產價值(NAV)低於當前市值,在現估值水平回購股份的可能性不高。(ha/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-03-04 16:25。)
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