星展發表研究報告指,李寧(02331.HK) -0.020 (-0.128%) 沽空 $8.40千萬; 比率 30.684% 成本控制勝於預期,因此核心盈利較預期理想。不過,管理層看淡今年前景,預計營業額持平,淨利潤率為高個位數水平,對比2024年為10.5%。
該行預期,李寧受運動消費及鞋類銷售穩步改善所帶動,料今明兩年的銷售額將溫和增長3%及6%,並預期毛利率分別降0.5個百分點及增0.1個百分點,分別達48.9%及49%。該行又相應下調集團今年盈測15%,目標價由21.9元降至18.6元,維持「買入」評級。(sl/k)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-04-03 12:25。)
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