摩根大通研究報告指出,日前內地公布西藏雅魯藏布江下游水電開發計劃,現時資金開始流向工程機械類股。該行認為,複雜的地形令傳統機械在項目初期扮演關鍵角色。當中,濰柴動力(02338.HK) -0.240 (-1.371%) 沽空 $1.86千萬; 比率 13.582% (000338.SZ) -0.110 (-0.699%) 作為重卡引擎及建築機械的龍頭企業,其大馬力重型卡車特別適用於大壩建築環境要求,該行將公司列入正面催化觀察名單,予「增持」評級,H股及A股目標價分別為22港元及24元人民幣。
而三一重工(600031.SH) -0.420 (-2.064%) 與徐工機械(000425.SZ) -0.240 (-2.737%) 亦是大型重機的領導者,該領域具有較高的門檻,均予「增持」評級,目標價分別為25元人民幣及11.1元人民幣;而中國中鐵(00390.HK) -0.040 (-0.964%) 沽空 $1.07千萬; 比率 9.954% (601390.SH) -0.130 (-2.181%) 的隧道機械市佔率約為40%,予「增持」評級,H股及A股目標價分別為5港元及8.2元人民幣。
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另外,傳統基建類股如中國中車(01766.HK) -0.060 (-1.047%) 沽空 $8.39百萬; 比率 6.267% (601766.SH) -0.120 (-1.558%) 與海螺水泥(00914.HK) -0.400 (-1.667%) 沽空 $6.90千萬; 比率 21.477% 近日同步走強,反映市場解讀政策風向已從單純風險控制轉向支持新項目啟動;該行予中國中車「增持」評級,目標價分別為6.8港元及10.1元人民幣。
整體而言,雅魯藏布江水電開發計劃有望帶動施工、機械、水泥、鋼鐵等上游產業需求,而電力設備領域的許繼電氣(000400.SZ) -0.440 (-1.868%) 、思源電氣(002028.SZ) +2.260 (+2.908%) 與華明裝備(002270.SZ) +0.040 (+0.226%) 均能受惠。(ss/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-07-25 16:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
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