<匯港通訊> 大和發報告指,維持順豐同城(09699)目標價20港元,重申「買入」評級。
大和上調對順豐同城2025-2027年每股盈利預測6-7%,反映收入前景好於預期。
大和看到有積極的多年收入增長前景。管理層表示9月月初至今每日訂單按月有減少,主要原因是7-8月基數高,季節淡季以及外賣補貼減少等因素。未來3-5年,管理層預計收入從2025年起不僅僅翻一番。大和稱,業務增長前景基於客戶便利需求增長,這可以長期持續。
該公司想要將其市場份額提高至50%,和山姆超市的合作,可以處理山姆50%的新倉庫訂單,儘管這僅貢獻順豐同城收入1%。未來該公司將會有更多現有倉庫的合作訂單。
另外,大和相信順豐同城也將受惠於母公司電商包裹量的增加。(JJ)
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