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每周股票期權 — 短期靈活風險管理工具
香港交易所於2024年11月推出亞洲首批每周股票期權,推出首年的成交量突破2,300萬張合約,日均成交量接近9.5萬張,反映投資者對短期、靈活的投資及風險管理工具需求甚殷。 獲投資者青睞 推動股票期...
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每周股票期權 — 短期靈活風險管理工具
分析員 : 羅博仁 (證券產品發展主管, 香港交易所)
香港交易所於2024年11月推出亞洲首批每周股票期權,推出首年的成交量突破2,300萬張合約,日均成交量接近9.5萬張,反映投資者對短期、靈活的投資及風險管理工具需求甚殷。
獲投資者青睞 推動股票期權成交按年增23%

產品推出初期涵蓋10隻主要港股。2025年6月,寧德時代(今年至今全球最大IPO)的每周期權在其H股上市不足一個月後推出,而最新一批新增的五隻每周期權亦已於本月10日推出,令產品總數增至16隻,涵蓋了香港市場多隻交投最活躍的股票。

今年10月份,在擁有月度及每周到期合約的股票期權中,每周期權佔總成交量24%,當中個別每周期權的成交量佔比更高達39%。

今年初至11月4日,即每周股票期權踏入一周年之際,股票期權市場成交量按年增長23%,反映每周股票期權帶動需求,而非單純分流每月股票期權的成交量。

短期合約更具靈活性

事實上,自2005年起,全球各大交易所陸續推出每周指數及股票期權,以迎合不斷變化的投資者需求。目前,每周期權已在主要市場中佔據重要份額,成為全球投資趨勢之一。

每周股票期權與標準的每月期權產品結構相似,但到期時間更短。一般而言,在香港交易所買賣的股票期權合約分為現周和下周兩種,新的每周股票期權合約一般會於現周的星期一開始可供交易,並在下周的星期五到期;若到期日與現行的月度股票期權的到期日相同,該每周股票期權合約將不會推出。香港交易所主要根據股票的流通性及市場熱度挑選每周股票期權的相關股票。

每周股票期權具備多重優勢,例如期權金相對較低,令資金運用更有效率,可配合多元的投資策略;其靈活性高,投資者可因應企業業績公布或重大消息作出精準部署。同時,短期合約讓投資者更輕鬆地掌握市場機遇,而毋須承擔長期風險。

市場結構持續優化

此外,香港市場結構的持續改善,也有助推動股票期權增長,例如香港交易所在2023年12月將股票期權持倉限額由150,000張合約提高至250,000張,讓投資者可更靈活地參與此市場,並促成2025年9月26日未平倉合約創下近2,200萬張的紀錄。

香港交易所計劃進一步優化產品組合,增加更多每周股票期權,為市場提供更多風險管理及交易策略工具。了解更多有關每周股票期權:https://www.hkex.com.hk/Products/Listed-Derivatives/Single-Stock/Stock-Options/Weekly-Stock-Options?sc_lang=zh-HK  
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更新日期為: 2023年1月6日