中银国际发表报告表示,同程旅行(00780.HK) -0.450 (-2.233%) 沽空 $6.77千万; 比率 20.188% 作为国内下沈市场的OTA(线上旅行社)龙头企业,有望享受大众旅游的时代红利,背靠腾讯(00700.HK) +1.000 (+0.182%) 沽空 $13.44亿; 比率 11.903% 和携程(09961.HK) -1.800 (-0.365%) 沽空 $1.36亿; 比率 20.116% 两大股东,自身流量和供给资源优势显着。首次覆盖,给予「买入」评级。
报告指,公司积极拓展酒管、渡假等业务,并逐步开拓国际市场,有望进一步贡献业绩增量。预计2025至2027年公司将实现净利润27.07亿、33.69亿及40.82亿元人民币(下同),经调整净利润33.12亿、39.79亿及47.97亿元,对应市盈率分别为16.1倍、12.9及10.7倍,经调整市盈率分别为13.1倍、10.9倍及9.1倍。(ha/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-07-31 16:25。)
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