摩根士丹利研究报告指,药明康德(02359.HK) +3.800 (+3.402%) 沽空 $2.22亿; 比率 20.397% 上半年收入及经调整净利润分别按年升21%及44%,较该行预期高5%及15%,反映次季分别升20%及48%。管理层将全年收入增长指引上调至13%到17%,意味收入介乎425亿至435亿元人民币。考虑到连续两季收入维持逾20%按年增速,该行认为公司上调全年收入的举措,既展现对下半年业绩的信心,亦为应对去年下半年的高基数预留缓冲空间。
该行又料TIDES业务将成为全年业绩关键驱动因素,该业务上半年收入按年增1.42倍至50亿元人民币,占化学业务总收入比重超过30%,相当於公司整体收入的24%;预计固相多肽合成产能将在2025年内实现倍增。现予A股(603259.SH) +1.810 (+1.834%) 目标价92元人民币及「增持」评级。(ss/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-07-30 12:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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