大和发表报告指,维达(03331.HK)公布第三季业绩,销售势头好过预期,并在9月份加速增长,但毛利率恢复速度平平,或仍然受到消费疲软下竞争的拖累。该行将其2024至2025财年盈利预测下调6至7%。
大和指,虽然管理层似乎对双11销售和第四季度收入、毛利率进一步复苏充满信心,但认为该股的交易主要是基於公司的潜在收购,而非基本面。据早前彭博报道指,印尼纸浆生产商RGE正在考虑竞购维达,如果RGE或Suzano从维达瑞典大股东Essity接过控股权,将对其纸浆采购成本产生深远影响。该行维持对维达「持有」评级,以等待潜在交易的更多进展,目标价则由16.5元升至19元。(ha/s)(港股报价延迟最少十五分钟。)
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