瑞银发表研究报告指出,基於强劲的需求信号,随着高端计算供应潜在缓解,预计中国互联网数据中心(IDC)行业将从2026年下半年开始显着加速。中国拥有高度集成的全国性电网和电信网络,该行认为这将为AI驱动的需求提供支撑,并视万国数据(GDS.US) 与世纪互联(VNET.US) 为行业首选。
该行因应更好的供需能见度上调行业预测,将2026至2028年的已利用IT电力净新增预测分别上调4%、25%及22%,至4.0吉瓦、5.8吉瓦及6.7吉瓦,预计到2028年总已利用IT电力将达到31吉瓦,意味着复合年均增长率达25%以上。瑞银数据显示,IDC利用率上升趋势保持韧性,在token需求强劲及国产芯片产量提升的指引下,大型云服务商的订单积压已延伸至2027年下半年。
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该行提到,主要AI直接受益者的交易价格低於历史平均水平及同行。由於市场对订单执行和计算供应的信心疲软,对中国增长较快的IDC运营商给予了较低估值,该行认为现时提供了极具吸引力的周期早期投资机会。(ad/u)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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