1月14日|长江证券研报指出,比亚迪(002594.SZ) +10.300 (+3.872%) 单月销量连续破50万辆,12月销量再创新高,出口销量大增。公司12月乘用车销量50.9万辆,同比+49.8%,环比+1.1%。随着DM5 产能释放,销量持续攀升,DM5.0新技术周期量价双升逻辑持续兑现。技术升级、主力车型持续改款换代,有望助力比亚迪在产品大年销量持续创新高。其中,腾势、仰望与方程豹车型储备丰富,加速布局高端市场。出海持续发力,海外渠道与车型矩阵将进一步完善。规模效应加持下,随着出海与高端化放量,盈利能力有望持续提升。预计2024-2026年公司归母净利润399、524、679亿元,对应PE 19.7X、15.0X、11.5X,维持“买入”评级。
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