2月20日|中金发表报告指出,汇丰控股去年第四季业绩小幅高于市场预期,基本符合该行预期。经调口径下,营收按年增长4.8%至165.04亿美元,较该行及市场预期各高出0.3%及3.9%;税前利润增长8.1%至73.23亿美元,较该行预期低1.7%,较市场预期高8.9%。公司指引2025至2027年均将保持14%至16%的经调口径ROTE,该行认为公司在保持盈利稳定、资本充足的情况下,当前股东回报率仍然具备较高的投资价值。
该行维持对汇控今年盈利预测基本不变,由于公司净利息收入有望保持在较高水平,上调明年盈利预测4%至235.39亿美元。当前股价对应今明两年市净率预测各1.2倍和1.1倍。该行维持对其“跑赢行业”评级,由于公司兑现高盈利的可见度进一步提升,将其目标价上调17.2%至102.3港元。
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