<汇港通讯> 晨星股票分析师Jeff Zhang表示,新世界发展(00017)新发行的永续债券和票据(notes)将用於置换部分现有债务,两者的票面利率(coupon rates)可能更高,现有票据的到期日也将延长至2031年。这与先前的负债管理策略相符,晨星认为可能会出现折价置换的情况。
总体而言,晨星同意新世界的观点,即该安排将有助於优化其债务到期结构,增强流动性并改善财务状况,尤其是在房地产销售盈利能力受压的情况下。 新世界也提到有关维港文化汇项目信用状况的提升,晨星认为这将作为新债券和票据的抵押品。由於该交易很可能只是纯粹的再融资,晨星预期对股东价值的影响有限。
(JJ)
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