高盛发表研究报告指,去年内地大宗商品板块中,大部分水泥股录得经常性盈利按年增长,普遍好过预期,单位水泥获利则大致符合或略低於预期;煤炭股盈利按年下滑,不过单位煤炭利润基本符合预期;钢铁公司业绩持续低迷但按年有所改善,纸包装公司业绩亦好过预期。
该行上调其覆盖的煤炭股盈利预测3%至15%,以反映煤炭及煤化工产品价格前景较乐观;下调水泥股盈利预测7%至53%,以反映建筑市场疲弱及今年上半年利润率展望转弱。另料钢铁公司利润率低迷情况维持不变,在低基数下盈利预测调整幅度介乎下降8%至上升51%。
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该行维持对中煤能源(01898.HK) -0.280 (-2.060%) 沽空 $2.49千万; 比率 6.016% 、海螺水泥(00914.HK) +0.340 (+1.614%) 沽空 $1.60千万; 比率 5.303% 及中国建材(03323.HK) +0.240 (+4.948%) 沽空 $3.02千万; 比率 16.850% 的「买入」评级,目标价分别由11.5元升至16元、由31元降至28元、由6.5元降至6元。同时,将马钢(00323.HK) +0.190 (+7.600%) 沽空 $1.29百万; 比率 2.329%
评级由「沽售」上调至「中性」,目标价由1.9元上调至2.5元,因估值已接近合理水平。(ss/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-04-08 16:25。)
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