<汇港通讯> 瑞银发报告指,给予中国神华(01088)目标价31.7港元以及「中性」的投资评级。
中国神华2025年上半年初步业绩於7月13日公布,其税後净利润介乎256-276亿元人民币(下同),同比减约16-22%。瑞银认为,该公司上半年盈利好於瑞银预期以及市场共识8-15%。
瑞银指,该公司宣布盈利下降的主要原因是煤炭销售量(同比减11%),以及煤炭平均销售单价(ASP)下降,不过公司没有透露平均销售单价的细节。该行预计其平均销售单价同比减8%。这些意味著,显著的成本控制或对该公司第二季度煤炭业务业绩强势的贡献最大。上半年总发电量同比减7%,因爲需求疲软。根据瑞银的预计,神华铁路业务第二季度保持强势。(JJ)
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