<汇港通讯> 招商证券国际发报告指,下调百威亚太(01876.HK) -0.120 (-1.500%) 沽空 $5.08千万; 比率 34.634% 2025-2027年 EBITDA预测5-7%,以反映集团第三季疲软的业绩表现。同时小幅下调目标价6%,由8.7港元降至8.2港元,仍有3.1%的上升空间。
报告表示,百威亚太第三季因中国市场持续疲软,表现逊於预期。尽管管理层专注於高端化、非即饮渠道等有战略意义,然而,在需求低迷的环境下,举措落地仍需时间。同时,韩国及印度市场虽提供一定支持,但仍难以实质抵消中国市场的拖累。
该行认?,由於收入端持续疲软及营运去杠杆化的风险,即便基数较低,市场对集团2026年收入及EBITDA增长分别4%/7%的预期过於乐观。暂维持「中性」评级,仍认?中国市场的复苏是估值重估的主要催化剂。
(CW)
(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-10-31 16:25。)新闻来源 (不包括新闻图片): 汇港资讯