美银证券发表报告指，恒瑞医药(01276.HK) -2.600 (-3.034%) 沽空 $1.21亿; 比率 11.686% (600276.SH) -2.030 (-2.887%) 上半年总收入158亿元人民币(下同)，按年增15.9%。毛利136亿元，毛利率86.6%。净利润按年增29.7%至45亿元。
报告指，考虑到恒瑞医药收入结构改善，上调毛利率预测3.3至4个百分点，2025至2027年销售/研发费用比率预测上调0.7至1.3及1.8至2.6个百分点，2026/2027年盈利预估上调4.5%/3.7%。恒瑞医药A股目标价由56.8元升至60元。
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不过，该行指，因恒瑞医药估值高，2026年市盈率预测76倍，而同业翰森制药(03692.HK) -3.380 (-8.761%) 沽空 $2.16亿; 比率 12.446% 为46倍，加上仿制药业务受集采影响，因此维持「跑输大市」评级。(ha/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-09-11 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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