华泰证券发表报告指,国药控股(01099.HK) +0.100 (+0.543%) 沽空 $7.99百万; 比率 22.579% 2024年实现收入5,845亿元人民币,按年跌2%,净利润70亿元人民币,按年跌22.1%,低於市场预期。公司2024年收入/利润有所下滑,主因收入端,药品分销板块展现稳健发展韧性,零售端维稳,而器械分销板块有所下滑;利润方面,受药品集采、器械高毛利品类占比降低影响,及国大药房相关资产计提了商誉和无形资产减值,毛利率和归母净利率略有拖累。
展望2025年,该行指考虑药品分销/零售业务维稳、器械分销业务或修复,看好公司净利润实现正增长,维持「买入」评级。目标价由25.3港元降至22.54港元。(ha/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-04-03 12:25。)
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