招银国际发表报告指，中国宏桥(01378.HK) +0.580 (+3.841%) 沽空 $1.11亿; 比率 19.858% 去年净利润为223亿元人民币(下同)，按年增长95%，与去年12月预估的95%利润增长一致。这意味着2024年下半年净利润增长47%。扣除可转换债券(CB)的公允价值损失，2024年核心净利润将达到245亿元，按年增长114%。宏桥宣布派发每股1.02港元的末期息。加上每股0.59港元的中期股息，全年派息率达到63%，该行认为这对投资人来说是惊喜。
该行将2025至2026年盈利预测分别上调26%和25%，主要由於铝价假设上调同时煤价假设下调。该行预计，铝价每上涨1%，宏桥盈利将增加3%，而煤炭价格每下降1%，盈利将增加0.5%。当前股价对应了约 11%的股息率，相当具吸引力。目标价从19.6港元上调至20.6港元，维持「买入」评级。
(ha/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-18 12:25。)
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