摩根士丹利发表研究报告指,中国铝业(02600.HK) +0.430 (+3.720%) 沽空 $2.30千万; 比率 4.898% 首季纯利按年增长56%至55亿元人民币,处於初步业绩指引的上限,毛利率由2025年首季的14%扩大至24%,净负债比率由去年同期的25%降至14%,融资成本按年下降3%。
大摩表示,由於全球供应紧张,铝价应能保持高位并具上行动力。氧化铝价格则因全球供应过剩而持续受压,预期将在生产成本附近水平波动。公司亦计划逐步提高派息比率,并可能进行市场回购。该行认为,这些因素将支持中国铝业获得更高估值。
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该行予中国铝业「增持」评级,目标价18.1元。(sl/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-04-24 16:25。)
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