美银证券发表研究报告指，老铺黄金(06181.HK) -24.000 (-2.667%) 沽空 $5.56千万; 比率 3.063% 近日的股价自高峰滑落，相信是由於过去一个月的强劲表现後的获利回吐，以及近期对「新消费」品牌的情绪较弱。
该行预计，老铺黄金上半年的净利润为21亿元人民币，当中收入预测按年增212%至110亿元人民币，毛利率料为40.1%，又预期2025财年的净利润为45亿元人民币。该行重申公司「买入」评级，目标价999元。
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美银证券预期老铺黄金的盈利可持续性将受到其持续的品牌渗透力和成熟的研发记录所支持。考虑到其成熟的盈利能力，相信公司仍有较长的增长空间，又相信行业价格竞争压力可控。虽然市场忧虑公司进一步扩张海外市场的潜力，但相信任何正面的发展都可能是一个惊喜。不过，由於金价上涨令其毛利率受压，加上销售及行政费用的可变成本占很大比重，现预期净利润并无大幅扩张的潜力。(sl/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-07-14 16:25。)
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