里昂报告预测,京东健康(06618.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $3.17亿; 比率 23.260% 去年下半年业绩稳固,收入按年升13%至297亿元人民币,受惠「双十一」良好表现及去年12月流感感染增加。药物需求仍然强劲,但保健品及医疗器材销售受审慎的消费开支影响。受惠毛利率扩张,经调整EBIT料按年升23%至12亿元人民币。
该行料公司去年下半年直接销售按年升12%至253亿元人民币,其中第四季按年升11%,年活跃用户料较上半年增加900万至1.9亿,但平均订单价值将继续下跌,因消费情绪平淡及免运费门槛下降。药物销售料继续跑赢非药物销售,因前者较不受宏观影响。公司在药物销售市占进一步增长,政府推动线上线下同价或推动「格价」,有利线上销售。
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该行料公司今年收入增长加快至15%,基於新冠相关基数效应消失。该行维持对京东健康「跑赢大市」评级,目标价40元。(fc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-06 16:25。)
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