野村发表报告,维持SK海力士(000660.KS)「买入」评级,并将目标价由193万韩圜上调至234万韩圜。该行将2026年与2027年预估营运溢利各上调9%及4%,反映好过预期的盈利展望。
报告指,记忆体厂商正与主要客户就长期协议(LTAs)磋商,内容包含有利的出货量、定价及预付款条款。若此类合约成功签订并成为记忆体产业的新商业模式,该行认为记忆体厂商的高获利能力将在中长期内持续,进而降低其目前远高於其他科技公司的风险溢价,并支撑股价进一步重估。
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野村料SK海力士今年首季至第四季综合DRAM价格按年各升118%、208%、212%及156%,每GB售价各为9.3美元、13.4美元、14.2美元及14.5美元。(ha/w)
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