大华继显发表报告指,李宁(02331.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $1.87亿; 比率 34.334% 去年收入胜预期,惟纯利逊预期,批发持平,实体渠道录得低单位数的跌幅。至於今年,管理层在外围环境不确定的情况下维持审慎,料收入将维持持平,目标毛利率会介乎高单位数范围,因为公司计划加大对运动资源的投资,以提高其产品的竞争力。
该行将李宁目标价由20.4元下调至19元,维持「买入」评级,另将李宁今明两年的盈利预测下调分别23%及24%。
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大华继显表示,李宁管理层对2025年的展望持谨慎态度(料收入按年持平);短期内利润率仍面临挑战。(vc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-04-01 16:25。)
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