美银证券发表报告,下调华能(00902.HK) +0.070 (+1.552%) 沽空 $2.71千万; 比率 25.147% 今明两年盈利预测平均6.4%,基於可再生能源电价下降,火电利用小时按年下降5%及单位燃料成本按年降幅收窄至9%,但由较低的税务支出部分抵消。该行对华能H股目标价由5.5元降至5.2元,目标今年市账率维持1.1倍,评级「买入」,认为其今年7%的股息率预测具吸引力。
该行又指,在华能业绩简报会後,确认对煤炭价格下跌推动火电复苏的看法。虽然华能的风能和太阳能板块因近期政策变化或面临较大不确定性,但两者仅占去年税前溢利约10%,且华能将在5月底前安装70%的目标可再生能源容量以减轻影响。(fc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-04-01 16:25。)
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