交银国际发表研究报告指,预计新东方教育(09901.HK) -1.050 (-2.789%) 沽空 $5.46千万; 比率 35.864% 的非甄选业务第三季收入按年增22%,经调整营运利润按年跌约2.5个百分点,主要是由於留学相关业务增长低於预期及文旅投入。该行料非甄选业务全年收入增长25%,经营利润率升11.5%,留学业务增长料将继续受压。
该行认为,集团的长期利润率仍有上升空间,目标价由降至46元。另外,公司现金流充足,虽然业务需要调整,但品牌及规模仍领先行业,估值吸引,维持「买入」评级。(sl/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-04-03 16:25。)
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